上海酝酿“三降”从严举措 P2P平台急寻转型助贷新方案
21世纪经济报道记者多方了解到，上海不少P2P平台已经着手落实相关后续工作。
随着“三降“（降低出借人数量，降低平台借款余额，降低借款人人数）措施持续落实，上海相关部门已酝酿新一轮从严监管措施。
被21世纪经济报道记者问询到的多家P2P平台负责人透露，近期上海部分P2P平台都被要求停发新的P2P借款标的。
一位接近上海互联网金融协会的人士向记者透露，目前上海金融监管部门的态度是要求辖区内P2P平台严格落实“三降”措施，对一些没能合规操作的P2P平台直接要求停发新标，对一些存在转型可能的P2P平台则要求有步骤地降低新标发行规模，因此近期部分上海大型P2P平台每日所发的新标很少。
一位上海P2P平台人士表示，P2P新标被停发或逐步大幅缩减数量，意味着相应借款人、出借人与借款余额持续被压缩，直到最终全部归零，到时整个上海P2P业务可以说几乎将“寿终正寝”。
受此影响，近期在美上市的上海地区互金公司股价也呈现较大幅度波动状况。比如拍拍贷（PPDF），截至10月17日23时，股价徘徊在2.88美元/股。过去一个月，拍拍贷股价在2.62-3.56美元/股宽幅震荡波动。
这也倒逼上海P2P平台采取急救措施，做好相关P2P业务善后或者转型工作。
10月16日晚，麦子金服宣布，在平台暂停发布新标后，出借人可以按照原借款协议正常回收对应债权。而对于有加速回收资金需求的出借人，麦子金服将协助出借人将手中的债权转让给其他资产管理公司，同时麦子金服自有资管公司也在试行协议转让方案，通过合并债权后向法院起诉帮助出借人回款。
麦子金服一名人士透露，目前平台主要做好两件善后工作，一是以协议转让方式按原始充值本金统一受让出借人的债权，二是加快对逃废债借款人群体进行批量诉讼进度，争取尽早催收回款兑付给出借人。
21世纪经济报道记者多方了解到，除了落实P2P业务相关后续工作，目前上海多数P2P平台还在急切寻找业务转型方向，包括转型助贷机构、金融科技输出公司以及申请互联网小贷牌照等，都在他们考量范畴内。
上述上海P2P平台人士还透露，目前在上海P2P平台里，打算转型助贷平台的占绝大多数，甚至一些P2P平台正四处寻找机构投资者资金能对接自身消费信贷业务。
主动降息积极善后
21世纪经济报道记者多方了解到，在停发或大幅压缩P2P业务新标后，上海不少P2P平台已经着手落实相关后续工作。
上述麦子金服人士向记者透露，过去一段时间，他们通过代偿到期投资本金等方式，基本解决了出资额在2万元以内的个人出借人资金兑付工作。目前，针对出资额超过2万的出借人，他们一方面打算以协议转让方式“回购”出借人投资本金，另一方面则加快针对逾期借款人的批量诉讼追债进度，争取早日催收回款进行资金兑付。
为了能说服出借人同意转让自己手里的“投资本金”，麦子金服正采取全额回购方式，高于当前行业平均40%-60%的回购比例。不过，这部分本金回购款不是一次性付清，而是要等待借款人催收回款到账后，分期兑付给出借人。
前述麦子金服人士坦言，之所以采取这种善后措施，另一个目的也是为了提高批量诉讼催款的效率。以往，他们通过法律诉讼形式向逾期借款人催收贷款，后者以“P2P平台是中介机构，不是债权人”为由四处搪塞。因此，他们希望通过“回购”出借人本金形式，将债权“转到”自己名下，再进行批量诉讼进行催款。
“我们内部测算过，目前通过批量诉讼催讨所得到的回款率，比催收公司自行催收要高出不少。”这位麦子金服人士表示。而且，他们内部认为，当前很多逾期借款人资金未必宽裕，因此尽早通过批量诉讼进行催收，或许能收回更多资金。
21世纪经济报道采访上海P2P平台人士询问采取类似善后措施时，他们普遍表示，平台不得不牺牲部分利息收益。目前法院方面不支持年化利率在36%以内的借款纠纷，若平台将年化利率压低至24%以内，一些法院愿意“快速”判决，便于平台尽早催收。
大型平台谋求转型助贷
除了妥善落实P2P业务后续兑付工作，当前，多家上海P2P平台另一项重点工作，就是迅速找到新的业务转型发展方向。
“我们已经为此内部召开了多次会议，包括转型助贷业务，金融科技输出平台，获客平台，申请互联网小贷牌照等，都在考量范围内。”他透露，鉴于金融科技输出市场竞争日益激烈、获客平台因流量成本高企而难以赚钱、申请互联网小贷牌照的10亿实缴资本准入门槛太高，他们最终倾向选择转型助贷业务。
记者多方了解到，在停发P2P新标后，转型助贷俨然成为上海大多数P2P平台业务转型的共同选择，比如拍拍贷半年报显示，其机构资金占比超过50%。
概括多位上海P2P平台人的情况发现，当前，转型助贷业务呈现两极分化趋势，一方面大型P2P平台能吸引到大量机构投资者资金，显得不差钱。而另一方面，多数中小型P2P平台，以及转型步伐较慢的平台则普遍缺乏机构投资者资金。
其中一个重要原因，是大型P2P平台有足够财力对信贷坏账进行“兜底”。比如在一款结构性消费金融产品里，他们作为劣后份额出资方的出资比例高达1/3或1/4，吸引信托公司、私人银行募集剩余的优先份额资金，一旦募资完成，整个产品资金将直接对接平台的消费金融贷款业务。
不过，随着监管趋严，当前，上海部分P2P平台也不大愿意接受这种劣后/优先的结构性融资方式。究其原因，一是劣后/优先的结构性募资方式涉嫌变相担保，未来可能被相关部门予以限制，二是平台自身出资压力较大。
因此，他们普遍希望采取利润分成形式开展助贷业务，即当助贷业务获得利润时，平台与机构投资者按约定利润分配比例进行分成，反之业务出现亏损，双方则按约定承担不同的资金损失。
“不过，要引入利润分成模式，难度不小。”上海一位不愿具名的P2P平台负责人指出，当前，越来越多机构投资者对助贷业务的准入门槛正在悄然收紧，原因是他们认为随着新一轮从严监管来临，消费金融信贷行业又将迎来新的坏账上升冲击与逃废债问题，因此他们在开展助贷业务资金合作时，更侧重自身风控与资金安全。
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